AI 봇은 어떤 '테마'에서 이기고 졌나 — 매수 결정 23건, 테마별 S&P500 채점

봇의 매수 결정 23건을 테마 버킷(성장·에너지·프론티어·방어)으로 나눠 진입 후 20일 S&P500 대비 초과수익(%p)으로 채점했습니다. 표본이 작은 버킷은 그대로 n을 밝혔습니다.

2026-06-30 · 데이터 2026-05~06 · 자체 자동매매 시스템 decision_scores + signals (읽기 전용) · 진입 후 20일 수익률 − 같은 기간 S&P500 (%p), 테마는 신호 사유로 분류

지난 연구에서 봇의 매수 결정은 이 구간 S&P500을 평균적으로 밑돌았습니다. 그렇다면 모든 테마에서 똑같이 졌을까요, 아니면 특정 테마가 발목을 잡았을까요? 같은 데이터를 테마 버킷으로 쪼개 봤습니다.

테마별 채점 (매수 진입 후 20일, vs S&P500)

**방어(단기국채)**가 상대적으로 가장 선방했고(평균 +1.5%p, n=2), 에너지·AI전력가 가장 부진했습니다(평균 -18.4%p, n=5).

해석 — 단, 표본이 작다

가장 중요한 단서는 **n(표본 수)**입니다. 일부 테마는 결정이 몇 건뿐이라, 이 수치를 ‘이 테마가 좋다/나쁘다’로 일반화하면 안 됩니다. 이건 결론이 아니라 가설입니다 — 표본이 더 쌓이면 같은 채점을 반복해 검증할 것입니다.

그럼에도 분명한 건, “AI가 모든 걸 이긴다”가 아니라 테마·국면에 따라 성과가 갈린다는 점입니다. 이렇게 표본과 방법을 공개하고 약점을 그대로 드러내는 것이, 숫자를 그럴싸하게 포장하는 글과 이 노트의 차이입니다.

다음 연구

표본을 더 쌓아 공포·탐욕 국면별로 같은 채점을 나눌 예정입니다.